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美QE3后需仔细解读市场之重点

发布时间:2019-09-18 03:38:18

  美QE3后需仔细解读市场之重点

  淘金特约

  上周五凌晨美联储公布美式无限量宽松政策的QE3方案之后,市场只能是炒作风险偏好情绪方向的走势,参与市场的经验人士更多的是顺势做多风险资产的操作,只能等待周末之后精心去做进一步的分析。

  美联储的QE3政策让市场对于干预规模处于想象的空间,在ESM获批及欧洲版无限量购债计划实施当前市场只能短期选择继续炒作风险偏好,想象过头了才会出现调整行情的到来。

  美元、欧元是外汇市场两大资金池,QE3前流入欧元资金池动力是因为欧版无限量宽松预期及政策造成市场出现了炒作欧元区问题债券的机会出现,这等于欧元资金池出现了类似抽水机的功能,越多的资金越能炒作问题欧债的套利机会,但是欧洲央行没给市场设定固定的受困成员国国债收益率目标,但可能存在着秘密上限的可能性;

  即使QE3公布之后市场第一行为就是继续炒作欧元等货币的上涨,相信本周很多人都还会继续关注西班牙债务风波及是否会申请援助,毕竟在欧洲央行推出的无限量购买欧洲受困国家的年期的短期债券中已经排除了爱尔兰及葡萄牙,西班牙及意大利将是重点,西班牙收益率的下降,意味着西班牙随时可以发行3年期以下的国债,欧洲央行会买单,但是所谓的国债收益率的秘密上限可能更多针对西班牙国债为主,所以西班牙暂时短期之内可能不会申请援助,不申请援助自然不需要执行过于苛刻的财政紧缩的方案,可一旦西班牙出现更大的危机之时,市场对于欧债的信心还会一波三折,暂时西班牙属于大而不能倒的案例,但风险依然存在,当然希腊是否存在的第三轮援助依然还会干扰市场走向。

  美元资金池将会因为美联储QE3无限量的宽松措施得以扩大,按理美元的贬值势在必然,可是我们不得不分析为什么美联储要推出这样的宽松措施;

  最大的风险自然都会想到美国年底前后可能存在的美式财政悬崖的风险,还有的最大担忧就是美国的经济复苏其实增长率不够强,全球其他地区再出现金融危机的扩大化恐怕都会打击美国的经济复苏,这QE3属于长期应对的措施;

  美国国际集团(AIG)周五表示,美国财政部已完成了出售该公司大约6.37亿股股票的计划,套现大约207亿美元,财政部在AIG的持股由此从原来的53%降至大约16%,不再拥有对该公司的控股权。不知道美国财政部在08年金融危机之后还持有多少的股票还没抛售,至少08年危机时刻援助问题公司至今,美国财政部是赚大钱的,美联储推出QE3给美国股市继续炒作多头走势是有利于财政部持股的退出,这对未来在出问题继续救市存在了好的理由,美国政府不会让纳税人吃亏的,那股市的高位风险还是需要提心吊胆的关注着;

  QE3购买MBS证券资产为主,这有利于压低房屋贷款利率,对解困美国房奴的压力有利,自然理论上将会有更多的钱用来消费,但是关键的美国政府方面刺激经济的配套能否出台更重要;

  9月份美联储QE3实施将会购买230亿的MBS的额度,扭转政策依然还会购买长期债券450亿左右,未来每月存在购买850亿的长期债券,长期利率存在降低的可能性,但是美联储的QE3政策对于压低短期利率可能短期不会有太大作用,即使市场有足够充沛的美元资金,一旦风吹草动,美元依然存在避险的功能,而相对欧洲央行的措施,短期利率下降会明显,这意味着欧洲央行在下次利率决议中存在降息的需要;

  一旦真正批评美联储QE3政策的声音出现,我们才能看出短期的风险将会从何处启动;

  美国推出QE3,其他国家央行是否会跟进,日本央行跟进干预日元的预期在盘面走势中得到体现,日本央行习惯就是跟着美联储量化宽松步骤,毕竟日本央行就是量化宽松政策的导师,而且钓鱼岛事件已经开始打击日货在中国的销量从而出现影响经济,9.19日周三日本将推出新一轮的量化宽松市场很期待;

  如果日本出现量化宽松增加10万亿日元,如果干预方向的美日汇率,那等于128亿美元将从美元资金池抽走流入日本央行,势必会造成美元干预资金其实并没有出现资金池增加的情况,如果亚洲或者新兴国家因为QE3干预市场行为出现,美元流动性其实可能并没有如美联储希望增加,市场短期风险将会因为央行干预的行为进行凝聚,空头司令将会上岗,美元避险走强的因素将会出现;

  当然如果出现的是日本央行干预的主要风险是欧日汇率这样的品种,意味着日本方面援助欧洲的动作出现,暂时有利于欧元炒作的延续,说明全球央行动作方面存在援助欧洲的信息,短期依然有利于风险情绪的炒作,只要道指还在继续挑战历史高点14198.1,市场依然在赌博的气氛中投机;

  如果日本央行不干预市场,美日汇率出现震荡走势之后,还会炒作日本国债风险及日本经济的未来悲观的走势,美日汇率周图的见底信号没有破坏之前反弹趋势依然在酝酿中,9..28日的时间周期将会给出方向;

  其实美联储最大的担忧市场其实都还没有去理解,仅仅靠央行的货币政策能提振经济恢复正常走势可能过于牵强,在所有交易品种中原油走势是最关键的方向标之一,多头炒作的气氛需要原油持续上涨,而原油上涨将会提升通胀,这将是对于宽松政策继续实施的难关,所以打击原油也意味着空头市场的到来存在可能性。

  短期既要顺势又要提防空头风险的出现,这样的行情是让你习惯轻松赚钱,然后莫名其妙的下跌才会出现,建议澳元等商品货币不轻易追高,做空看信号是否调整出现。

  技术分析提示:

  欧元:黄金分割线0.382位置1.3153能站稳,1..3495区间的运行才会展开,否则1.3148中期牛熊分界线的压力将会导致欧元调整的出现,1..3214属于轻松反弹区间,1.3232属于强势阻力,能站稳才接力1.3148成为中线牛熊分界线;否则小时图28、55均线的价格回归调整走势将会展开。

  英镑1.6299是新一轮的中期牛熊分界线,站稳之上的走势目标位将会看1.6384,1.6213属于中线意义的牛熊分界线,破败将会出现回归小时图55均线的调整走势。

  美瑞0.9242是中线牛熊分界线,0.9331位置是日线级别250天均线,说明短期跌破有效,下方均线位置0.9095将会测试,这可能同步于欧元上涨的走势的出现,而0.8863将是黄金分割线0.382回归点位;短线跌破0.9252不做多,0..9331区间之上突破才有利于强势反弹的出现。

  美日:78..62区间是中期牛熊分界区间,能站上才有真正的多头反转行情的出现,上方关键点位78.87年线位置企稳说明日本央行的干预的预期行情出现,80关口需要日本央行干预行动来决定,77.81、77.60、77.40支撑很强大。

  美加0.9725中期牛熊分界线,0..9668区间支撑强,短期反弹信号出现,0.9774平台位能否突破有效才是关键,建议多关注原油走势联动美加走势(相反的),0.9725不能站稳观望为好,说明美元依然弱势,美加依然是关注美元强弱的重要方向标。

  澳元1..0523是上涨的高位平台区间,跌破将考验小时图55均线的支撑,1.0498破位将会向下测试1.0452甚至1.0399;1.0544短中线牛熊分界线,站稳不着急空。

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